EUR/USD. Дежавю сентябрьских событий: евро готовится к штурму 20-й фигуры

На старте торгов понедельника пара евро-доллар обновила почти трёхмесячный максимум, достигнув отметки 1,1977. В последний раз цена была на таких высотах в начале сентября – тогда пара импульсно пробила психологически-важную отметку 1,2000 и обновила 2,5-летний хай (1,2010). Но покупатели eur/usd праздновали свой триумф буквально несколько часов: уже под занавес торгового дня 1 сентября пара потеряла более чем 100 пунктов, обосновавшись у 19-й фигуры. Затем медвежье давление усилилось, и евро вынуждено было отступить ещё на несколько сот пунктов (сентябрьский минимум был отмечен на отметке 1,1620). С тех пор трейдеры eur/usd не возвращались к границам 20-й фигуры.

Предыстория «сентябрьского штурма» 20-й фигуры важна в контексте текущих событий. Напомню, что тогда северный импульс был обусловлен резким ослаблением американской валюты по всему рынку. Резонансная речь главы ФРС Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле вызвала эффект разорвавшейся бомбы. Глава Федрезерва сообщил о новой стратегии американского Центробанка, которая позволяет регулятору удерживать базовые ставки на текущем рекордно-низком уровне на протяжении более длительного времени. Образно говоря, Федрезерв согласился «терпеть» инфляцию на уровне выше двух процентов, не ужесточая при этом параметры монетарной политики.

EUR/USD. Дежавю сентябрьских событий: евро готовится к штурму 20-й фигуры

Индекс доллара отреагировал мгновенно, рухнув до отметки 91,81 пункта, то есть до двухлетнего минимума, а покупатели eur/usd смогли обозначиться в рамках 20-й фигуры, достигнув ценового максимума 1,2010. Но при этом быки пары практически сразу отступили. По трём причинам: во-первых, трейдеры не рискнули держать лонги на таких высоких позициях; во-вторых – буквально на следующий день разочаровала европейская инфляция (впервые за 4 года продемонстрировав дефляцию); и в-третьих – члены ЕЦБ раскритиковали завышенный курс европейской валюты (правда, это произошло чуть позже относительно дня штурма 20-й фигуры, но достаточно быстро как для реакции ЦБ).

Что мы имеем на сегодняшний день? На первый взгляд, общая ситуация на рынке очень схожа с сентябрьской. Но есть свои нюансы. Например, американская валюта на сегодняшний день ослабевает не импульсно, а достаточно размеренно, постепенно теряя свои позиции. Взгляните на график индекса доллара на дневном таймфрейме: если в начале сентября показатель достаточно резко «нырнул и вынырнул», то с начала ноября мы наблюдаем планомерный спад показателя с 93-й фигуры до текущего значения 91,70. Низкий спрос на гринбек обусловлен не одним фактором (смена стратегии ФРС) а совокупностью факторов (общий интерес к рисковым активам и соответственно спад антирисковых настроений, замедление ключевых макропоказателей США, неопределённость с новым пакетом стимулов, коронавирусные антирекорды в Штатах). Всё это говорит о том, что американской валюте сложно будет восстановить свои позиции (как это было в сентябре), так как массив фундаментальных проблем носит объёмный, и самое главное – разнообразный характер.

Но спешить с открытием лонгов по паре eur/usd также не стоит – по крайней мере, до завтра. Здесь стоит напомнить, что сентябрьский спад цены с двухлетнего хая 1,2010 был обусловлен, в том числе, и разочаровывающим инфляционным релизом. Общий индекс потребительских цен в странах еврозоны неожиданно рухнул в отрицательную область, достигнув отметки -0,2%. Стержневой индекс также резко замедлился до 0,4% (с предыдущего значения 1,2%).

Завтра мы узнаем динамику европейской инфляции за ноябрь. Согласно общим прогнозам, общий ИПЦ останется в отрицательной области, «поднявшись» с отметки -0,3% до -0,2%. Базовая инфляция должна остаться на уровне сентября-октября, то есть на отметке 0,2%. Если реальные цифры окажутся ниже заявленных, то европейская валюта может заметно просесть.

И всё же – текущую ситуацию нельзя сравнивать с сентябрьской. Тогда показатель впервые с весны 2016 года опустился в отрицательную область. С тех пор индикатор не превышает нулевое значение, и по прогнозам ЕЦБ, будет пребывать в отрицательной области как минимум до конца текущего года. Поэтому завтрашний релиз вряд ли шокирует инвесторов, если только не рухнет до «неприличных» значений (ниже -0,5%).

EUR/USD. Дежавю сентябрьских событий: евро готовится к штурму 20-й фигуры

Другими словами, несмотря на «сентябрьское дежавю», северный тренд по паре eur/usd в ближайшее время вряд ли угаснет. Фундаментальный фон для доллара остаётся негативным, тогда как слабые темпы роста европейской инфляции уже отчасти учтены в ценах. Но в любом случае принимать торговые решения по паре следует после завтрашнего релиза, оценив, во-первых, сам релиз, а во-вторых, оценив реакцию рынка на опубликованные цифры. Кроме того, завтра будет опубликован американский производственный индекс ISM, который должен отразить вторую волу коронавирусного кризиса в США (ожидается спад показателя до 57-ми пунктов). Если показатель выйдет на уровне прогнозов или ниже, давление на американскую валюту усилится.

Таким образом, на мой взгляд, приоритет по паре eur/usd остаётся за длинными позициями. Но сегодняшним ценовым колебаниям верить не стоит: торговые решения целесообразно принимать по итогам завтрашних релизов. Целью восходящего движения выступает отметка 1,2010 – хай этого года. При коррекционном спаде, который будет вероятней всего обусловлен европейской инфляцией, можно открывать лонги с вышеуказанной целью.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Брокер Инстафорекс

Популярное