Байден обещает "триллионы" стимулов, а доллар неожиданно получает аргументы к укреплению. Обзор USD, EUR, GBP

Отчет по рынку труда США за декабрь оказался для рынков полной неожиданностью. Вместо ожидаемого прироста новых рабочих мест, пусть даже и с меньшей скоростью, чем в ноябре, было потеряно 140 тыс., при этом рынок дал не негативную, а позитивную реакцию на отчет, и эта реакция явилась следствием заметно более высоких темпов роста заработной платы, чем прогнозировалось.

Мы буквально в предыдущем обзоре отмечали, что динамика защищенных от инфляции облигаций TIPS указывает на быстро растущие инфляционные ожидания, причем этот рост не в среде обычных потребителей, а в бизнес-среде. Нонфармы подтвердили эту тенденцию – высокие темпы роста заработной платы указывают на то, что вера в слабый доллар заметно пошатнулась.

Одновременное снижение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США на 140 000 человек усилило существующие ожидания дополнительных финансовых стимулов в первые дни работы новой администрации США, и эти надежды были подкреплены комментариями избранного президента Джо Байдена в пятницу о том, что он представит новые предложения в четверг с ценником в «триллионы».

Пока рынки уверены, что демократы готовы расширить субсидирование экономики, но теперь, когда цели достигнуты и получен полный контроль над сенатом, в популизме больше нет нужды, и на смену ему придет чистый прагматизм.

Байден обещает "триллионы" стимулов, а доллар неожиданно получает аргументы к укреплению. Обзор USD, EUR, GBP

Байден обещает "триллионы" стимулов, а доллар неожиданно получает аргументы к укреплению. Обзор USD, EUR, GBP

Рынки будут ждать конкретики, недостаток информации может способствовать росту волатильности, нужно исходить из того, что спрос на доллар может усилиться.

EURUSD

Расчетная цена по EURUSD в пятницу неожиданно ушла вниз, что резко увеличило шансы на глубокую коррекцию. Еще в середине недели ничего не предвещало подобного развития событий, и даже отчет CFTC оказался для евро нейтральным с небольшим перевесом позитива, поскольку чистая длинная позиция увеличилась за отчетную неделю на 75 млн до 21.981 млрд.

Байден обещает "триллионы" стимулов, а доллар неожиданно получает аргументы к укреплению. Обзор USD, EUR, GBP

Байден обещает "триллионы" стимулов, а доллар неожиданно получает аргументы к укреплению. Обзор USD, EUR, GBP

Уход расчетной цены ниже долгосрочной средней обусловлен, в первую очередь, разнонаправленной динамикой доходностей. Доходность 10-летних treasures достигла 1.12%, впечатляющий рывок начался 5 января, был поддержан бессмысленным и беспощадным бунтом у Капитолия в Вашингтоне, а финальный импульс получил уже после публикации нонфармов. В то же время доходность немецких бундесов ниже, чем в декабре, что указывает на разворот ожиданий по ставке и, скорее всего на перераспределение потоков капитала в пользу доллара.

Есть и дополнительные свидетельства разворота. В то время как в США отчет по инфляции, скорее всего, покажет заметный рост, в еврозоне в ноябре падение розничных продаж на 6.1%, инфляция в декабре -0.3%, индекс настроений в секторе услуг, по данным Еврокомиссии, упал до -17.4п. Всё указывает на то, что еврозона будет отставать от США в разворачивании программ стимулирования.

К утру понедельника коррекция достигла первого уровня поддержки 23.6% fibo, и далее либо снижение к 1.2050/60, либо небольшой откат вверх в зоне 1.2210/40 и разворот вниз с той же целью 1.2050/60. На утро понедельника такой сценарий становится доминирующим.

GBPUSD

После ухода темы Brexit на второй план фунт в условиях отсутствия значимых макроэкономических изменений отошел на второй план и следует в русле общемировых тенденций. Чистая длинная позиция за отчетную неделю на СМЕ снизилась на 96 млн до 312 млн, бычий перевес незначителен, расчетная цена не показывает никакого направления.

Байден обещает "триллионы" стимулов, а доллар неожиданно получает аргументы к укреплению. Обзор USD, EUR, GBP

Байден обещает "триллионы" стимулов, а доллар неожиданно получает аргументы к укреплению. Обзор USD, EUR, GBP

В пятницу выйдет обширный пакет макроэкономических данных, в том числе оценка темпов роста ВВП от NIESR, возможно, что наступит больше ясности. Пока же надо исходить из того, что фунт направления не имеет и будет торговаться, скорее всего, в боковом диапазоне. Поддержка проходит примерно на уровне 1.3420, сопротивление 1.3620, выход из диапазона возможен, если появится новая информация по стимулированию в США.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com

Брокер Инстафорекс

Популярное